Η ευκαιρία της Γερμανίας (μια 'αυστριακή' θεώρηση)

Η κρίση χρέους της Ευρωζώνης έχει παρουσιάσει στη Γερμανία μια μοναδική ευκαιρία ώστε να οδηγήσει τον κόσμο μακρυά από την νομισματική καταστροφή και τις συνέπειες του οικονομικού χάους,κοινωνικής αναταραχής και του απερίγραπτου ανθρώπινου πόνου που αυτή θα φέρει.Η αιτία για αυτήν την κρίση χρέους είναι η λανθασμένη κατασκευή του ευρώ που επιτρέπει σε όλα τα μέλη της Ευρωπαικής Νομισματικής Ένωσης (EMU) να τυπώνουν ευρώ και να τα φορτώνουν σε όλα τα άλλα μέλη.Ο Δρ. Philipp Bagus του Πανεπιστημίου του Juan Carlos της Μαδρίτης έχει περιγράψει αυτήν την κατάσταση ως την 'τραγωδία των κοινών' (tragedy of commons) στο βιβλίο του με τον εύστοχο τίτλο The Tragedy of the Euro.Η Γερμανία βρίσκεται στα πρόθυρα τού να δει την κεφαλαιακή της βάση να εξανεμίζεται από την αναπόφευκτη δυναμική αυτής της 'τραγωδίας των κοινών'.Πρέπει να αφήσει την Ευρωζώνη,να επαναφέρει το γερμανικό μάρκο (DM) και να το συνδέσει με τον χρυσό.


Η Δομή της Ευρωπαικής Νομισματικής Ένωσης

Το Ευρωπαικό Σύστημα των Κεντρικών Τραπεζών (EΣΚΤ) αποτελείται από μία κεντρική τράπεζα,την Ευρωπαική Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ),και τις εθνικές κεντρικές τράπεζες της Ευρωζώνης,από τις οποίες, όλες υπάρχουν και λειτουργούν μέσα στα όρια των εθνών-κρατών.Παρόλο που η ΕΚΤ απαγορεύεται με νόμο να χρηματοδοτεί το χρέος των κρατών-μελών μέσω αμέσων αγορών των χρεών τους,έχει ερμηνεύσει ότι αυτός ο περιορισμός δεν περιλαμβάνει την απαγόρευση δανεισμού στις εθνικές κεντρικές τράπεζες παίρνοντας αυτό το ίδιο το εθνικό χρέος ως ενέχυρο.Φυσικά μ'αυτόν τον τρόπο η ΕΚΤ απλά βρίσκει έναν τρόπο να παρακάμψει τους περιορισμούς που της τίθενται,και οι οποίοι φυσικά είχαν μπει υπό την πίεση των πιο υπεύθυνων δημοσιονομικά μελών,όπως της Γερμανίας.


Η Αλλοίωση της ΕΚΤ σε Μηχανή Πληθωρισμού

Όταν η ΕΚΤ πρωτοδημιουργήθηκε γύρω στις αρχές της νέας χιλιετίας,οι αγορές ομολόγων υπέθεσαν ότι θα λειτουργούσε σύμφωνα με τα πρότυπα της Γερμανικής Κεντρικής Τράπεζας,της Bundesbank,η οποία λειτουργούσε ίσως το λιγότερο πληθωριστικό σύστημα στον ανεπτυγμένο κόσμο.Παρόλαυτα,υπέθεσαν επίσης ότι η ΟΝΕ δεν θα επέτρεπε κάποιο από τα μέλη της να κηρύξει στάση πληρωμών.Ως εκ τούτου,το επιτόκιο δανεισμού για πολλά μέλη της ΟΝΕ έπεσε στα επίπεδα της Γερμανίας.Κατά δυστυχίαν,πολλά κράτη της Ευρωζώνης όμως,δεν χρησιμοποίησαν αυτό το χαμηλότερο επιτόκιο ως ευκαιρία ώστε να μειώσουν τους προυπολογισμούς τους,αλλά απλά για να δανειστούν περισσότερα.Έτσι γεννήθηκε η ευρωπαική κρίση χρέους,όταν έγινε σαφές στην αγορά ομολόγων ότι η αποπληρωμή του χρέους για πολλά μέλη της Ευρωζώνης ήταν πλέον υπό αμφισβήτηση.Τα επιτόκια δανεισμού για αυτά τα κράτη εκτινάχθηκαν.

Στα προηγούμενα χρόνια η ίδια η ΕΕ συμφώνησε διάφορα πακέτα διάσωσης,αλλά η κατάσταση δεν λύθηκε.Στην πραγματικότητα τα πράγματα είναι ακόμα χειρότερα,καθώς πλέον φαίνεται πως και μεγαλύτερα κράτη-μέλη της Ευρωζώνης ενέδωσαν στο όργιο χρέους και πιθανόν να χρειαστούν πακέτα διάσωσης για να αποφύγουν την χρεωκοπία.Φτάσαμε έτσι στο συμπέρασμα του Dr.Bagus ότι το ευρώ έχει λεηλατηθεί από πολλές διαφορετικές μεριές και πλέον το δοχείο είναι άδειο.Η ΕΚΤ και αρκετά από τα κράτη της Ευρωζώνης ζητούν απεριόριστη αγορά ομολόγων δημοσίου χρέους από την ΕΚΤ.Η μόνη που αντιτίθεται είναι ουσιαστικά η Γερμανία,είναι όμως μία μοναχική φωνή ενάντια σε όλες αυτές τις σειρήνες του πληθωριστικού χρήματος.


Ιστορική Εξήγηση για την Γερμανική Αντιπάθεια στον Πληθωρισμό

Το 1923 η Γερμανία έζησε μία από τις χειρότερες περιπτώσεις υπερπληθωρισμού στην παγκόσμια ιστορία και την χειρότερη ποτέ για βιομηχανικό έθνος.Το αυτοκρατορικό μάρκο (reichsmark) καταστράφηκε από την ίδια την Κεντρική του Τράπεζα,ρίχνοντας τους Γερμανούς στην ανέχεια και την απελπισία.Τώρα,μετά από μόνο λίγα χρόνια σχετικής νομισματικής πειθαρχίας,το ευρώ αντιμετωπίζει την ίδια τύχη καθώς έθνος μετά το έθνος ζητούν διάσωση από τα συσσωρευμένα χρέη τους μέσω της απεριόριστης εκτύπωσης χρήματος από την ΕΚΤ.Επειδή η Γερμανία είναι μέρος της ΟΝΕ,πρέπει να δεχθεί αυτά τα φρεσκοτυπωμένα ευρώ.Αυτός ο επαπειλούμενος πληθωρισμός απροσδιόριστων διαστάσεων έχει προκαλέσει τεράστιο φόβο στους Γερμανούς τραπεζίτες.Είναι αυτό ακριβώς που φοβούνταν όταν οι πολιτικοί της Γερμανίας συμφώνησαν να παραδώσουν το αγαπημένο γερμανικό μάρκο και να θέσουν την οικονομική μοίρα της χώρας στα χέρια μιας επιτροπής από ξένους που δεν είχαν και καμμιά φοβερή ανησυχία για τον πληθωρισμό.Η Γερμανία μπορεί όμως να σταματήσει όλη αυτή την καταστροφή και να σώσει τον κόσμο την ίδια ώρα που θα έχει σώσει έτσι και τον εαυτό της.Να αφήσει την ΟΝΕ,να επαναφέρει το γερμανικό μάρκο και να το προσδέσει στον χρυσό.


Ένα Χρυσό Γερμανικό Μάρκο Είναι Πιθανό και Επιθυμητό

Παρά τις εκφοβιστικές ανακοινώσεις των αξιωματούχων της ΕΕ,δεν υπάρχει κάτι που μπορεί να εμποδίσει μία κυρίαρχη χώρα να φύγει από το ευρώ και να υιοθετήσει ένα διαφορετικό νομισματικό σύστημα.Το πιθανότερο σενάριο θα ήταν μία ακριβής ισοτιμία 1/1 για όλα τα ευρώ των γερμανικών τραπεζών προς ένα γερμανικό μάρκο.Μετά απ' αυτό τα γερμανικά μάρκα θα έρρεαν προς τις αγορές με τον ίδιο τρόπο που ρέουν οι αγγλικές λίρες και τα δολλάρια ΗΠΑ.Η Bundesbank θα ήταν υπεύθυνη για την νομισματική πολιτική όπως ήταν πριν η Γερμανία να μπει στην ΟΝΕ.Αφήνοντας την Ευρωζώνη η Γερμανία θα απομόνωνε (προστάτευε) τον εαυτό της από τις συνέπειες της πορείας του ευρώ ως μιας 'τραγωδίας των κοινών',δηλ. ο πληθωρισμός από τρίτες χώρες θα σταματούσε,η Γερμανία δεν θα γνώριζε αύξηση στις τιμές εξ αιτίας των πράξεων τρίτων μερών και οι κεφαλαιακά καταστροφικές μεταφορές πλούτου θα τελείωναν.

Ακόμα,η Γερμανία θα έπρεπε να πάει ένα βήμα πιο πέρα.Να συνδέσει το μάρκο με τον χρυσό.Η Γερμανία είναι η 4η μεγαλύτερη οικονομία παγκοσμίως,πίσω μόνο από τις ΗΠΑ,την Κίνα και την Ιαπωνία.Εκτός αυτού,η Γερμανία έχει τα μεγαλύτερα αποθέματα του παγκόσμιου χρυσού από οποιανδήποτε άλλη οντότητα στον κόσμο εκτός από τις Ηνωμένες Πολιτείες,περισσότερα και από την Κίνα και από την Ιαπωνία,και από οποιαδήποτε ευρωπαική χώρα.Προαπαιτούμενο για να δεχθεί η αγορά χρήμα μετατρεπόμενο σε χρυσό (gold money) είναι η εμπιστοσύνη στην αξιοπιστία της εκδούσης αρχής.Όχι μόνον η Γερμανία είναι γνωστή για την ακεραιότητα και τον σεβασμό της στο σταθερό νόμισμα αλλά η Γερμανία η ίδια χαίρει παγκοσμίου εκτιμήσεως ως προς το κράτος δικαίου,την προωθημένη οικονομική αρχιτεκτονική και το σταθερό πολιτικό σύστημα.Για αυτούς τους λόγους η Γερμανία θα αποδείκνυε στον κόσμο ότι ένα νόμισμα μετατρέψιμο σε χρυσό δεν είναι μόνο εφικτό,αλλά και επιθυμητό.Αναμείνατε έναν χείμαρρο ανακοινώσεων από τη στιγμή που οι εμπορικοί εταίροι της Γερμανίας συνειδητοποιήσουν την σημαντικότητα του να γίνονται οι διεθνείς χρηματοοικονομικές συναλλαγές στο καλύτερο δυνατό διαθέσιμο νόμισμα-το οποίο αρχικά τουλάχιστον θα είναι ένα νέο χρυσό μάρκο.


Η Γερμανία δεν πρέπει να αφήσει την ευκαιρία

Φυσικά οι ευεργετικές συνέπειες της πρόσδεσης του νομίσματος στον χρυσό πηγαίνουν πολύ πιο πέρα από το σταμάτημα των πληθωριστικών τιμών και τις κεφαλαιακά καταστροφικές μεταφορές πλούτου.Μπορούμε να περιμένουμε επίσης τις θετικές συνέπειες της επιστροφής στο μικρό κράτος,σε κράτος που δεν θα μπορεί πλέον να χρηματοδοτεί τον εαυτό του μέσω της ανίερης συμμαχίας με μία πληθωριστική κεντρική τράπεζα η οποία δημιουργεί fiat money με σκοπό να νομισματοποιήσει τις απερίσκεπτες δαπάνες του.Ο λαός δεν θα βρίσκεται πλέον υπό το έλεος της κυβέρνησης,ζητώντας και παρακαλώντας για ειδικά συμφέροντα προς ζημία της υπόλοιπης κοινωνίας,καθώς η κυβέρνηση θα είναι αναγκασμένη να προσφύγει στον λαό για να αυξήσει τον προυπολογισμό της.Ο κατάλογος με τα οφέλη θα είναι μακρύς.Προσθέστε σε αυτό ότι όλα ξεκινούν με την αληθινά συνετή νομισματική πολιτική,το χρήμα προσδεδεμένο στον χρυσό.Η Γερμανία μπορεί να δείξει τον δρόμο και να κερδίσει έτσι την δικαιολογημένη εκτίμηση του υπόλοιπου κόσμου.Είναι στην κατάλληλη θέση την κατάλληλη στιγμή.Πρέπει να αρπάξει την ευκαιρία!

Patrick Barron και Godfrey Bloom,A Golden Opporunity 10/22/2012 mises.org